Islamic Finance

MyNeofintech accède aux programmes de capital d'entreprise selon les critères de la finance islamique.

Il s'agit d'un type d'activités de capitaux qui doivent être conformes à la Sharia (Loi islamique). Le concept peut également faire référence aux investissements autorisés par la Sharia.

Les pratiques communes de la finance et de la banque islamiques sont apparues avec la fondation de l'Islam. Cependant, la mise en place d'une finance islamique formelle n'a eu lieu qu'au XXe siècle. Aujourd'hui, le secteur financier islamique connaît une croissance de 15 à 25 % par an, tandis que les institutions financières islamiques gèrent plus de 2 billion de dollars.

La principale différence entre la finance conventionnelle et la finance islamique est que certaines des pratiques et principes utilisés dans la finance conventionnelle sont strictement interdits par la Sharia.

Principes de la finance islamique

La finance islamique est strictement conforme à la loi islamique. La finance islamique contemporaine repose sur un certain nombre d'interdictions qui ne sont pas toujours illégales dans les pays où les institutions financières islamiques opèrent :

Le paiement ou la facturation d'intérêts : L'Islam considère les prêts avec paiement d'intérêts comme une pratique d'exploitation qui favorise le prêteur aux dépens de l'emprunteur. Selon la Sharia, l'intérêt est l'usure (riba), ce qui est strictement interdit.
Investir dans des entreprises impliquées dans des activités interdites.Certaines activités, telles que la production et la vente d'alcool ou de porc, sont interdites dans l'Islam. Les activités sont considérées comme haram ou interdites. Par conséquent, il est également interdit d'investir dans de telles activités.
Spéculation (maisir) : La Sharia interdit strictement toute forme de spéculation ou de jeu, ce qu'on appelle le maisir. Par conséquent, les institutions financières islamiques ne peuvent pas participer à des contrats dans lesquels la propriété du bien dépend d'un événement futur incertain.
Incertitude et risque (gharar).Les règles de la finance islamique interdisent la participation à des contrats présentant un risque excessif et/ou une incertitude. Le terme gharar mesure la légitimité des risques ou des investissements de nature incertaine. Le Gharar est observé avec les contrats dérivés et les ventes à découvert, qui sont interdits dans la finance islamique.

En plus, les interdictions susmentionnées, la finance islamique repose sur deux autres principes essentiels :

Le but matériel de la transaction : chaque transaction doit être liée à une transaction économique sous-jacente réelle.
Participation aux bénéfices / pertes : les parties qui concluent des contrats en finance islamique partagent les bénéfices/pertes et les risques liés à la transaction.

Personne ne peut bénéficier de la transaction plus que l'autre partie.

Types de arrangements financières

Comme la finance islamique repose sur plusieurs restrictions et principes qui n'existent pas dans le secteur bancaire conventionnel, des types particuliers d'arrangements financiers ont été élaborés pour répondre aux principes suivants.

Association de partage des profits et des pertes (mudarabah) La Moudarabah est un accord de partenariat de partage des profits et des pertes dans lequel un partenaire (financier ou rab-ul mal) fournit le capital à un autre partenaire (prestataire de main-d'œuvre ou mudarib) qui est responsable de la gestion et de l'investissement du capital. Les bénéfices sont partagés entre les parties selon une relation convenue au préalable.
Entreprise commune avec partage des bénéfices (musharakah) La Moucharaka est une forme d'entreprise commune dans laquelle tous les partenaires contribuent au capital et partagent les profits et les pertes au prorata. Les principaux types de ces entreprises communes sont les suivants
Déclin des coentreprises: ce type d'entreprise est couramment utilisé pour acquérir des biens immobiliers. La banque et l'investisseur achètent conjointement un bien immobilier. La banque transfère ensuite progressivement sa part du capital dans le bien à l'investisseur en échange de paiements.
Moucharaka permanente : ce type d'entreprise commune n'a pas de date de fin précise et continue à fonctionner tant que les parties concernées acceptent de poursuivre les opérations. Il est généralement utilisé pour financer des projets à long terme.
Bail (Ijarah). Dans ce type de financement, le bailleur (qui doit être propriétaire du bien) loue le bien au preneur en échange d'une série de loyers et de paiements d'achat, qui se terminent par le transfert de la propriété au preneur.En raison du nombre d'interdictions fixées par la charia, de nombreux véhicules d'investissement conventionnels, tels que les obligations, les options et les produits dérivés, sont interdits dans la finance islamique. Les deux principaux véhicules d'investissement de la finance islamique sont :
1. les actions : la charia permet d'investir dans des actions de sociétés. Toutefois, les entreprises ne doivent pas s'engager dans des activités interdites par la loi islamique, telles que les prêts à intérêt, les jeux d'argent, la production d'alcool ou de porc. La finance islamique autorise également les investissements en fonds propres.
Instruments à revenu fixe : la charia interdisant les prêts avec paiement d'intérêts, il n'existe pas d'obligations conventionnelles en finance islamique. Cependant, il existe un équivalent obligataire appelé sukuk ou "obligations conformes à la charia". Les obligations représentent la propriété partielle d'un actif, et non un titre de créance.

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