التمويل الإسلامي

a3398-الإسلامية التمويل

MyNeofintech الوصول إلى برامج رأس المال للشركات بموجب معايير التمويل الإسلامي.

وهي نوع من النشاط الرأسمالي الذي يجب أن يتوافق مع الشريعة الإسلامية. وقد يشير المفهوم أيضاً إلى الاستثمارات المسموح بها بموجب الشريعة الإسلامية.

نشأت الممارسات المالية والمصرفية الإسلامية المشتركة جنبا إلى جنب مع تأسيس الإسلام. ومع ذلك، لم يحدث إنشاء التمويل الإسلامي الرسمي إلا في القرن العشرين. واليوم، ينمو القطاع المالي الإسلامي بنسبة 15% -25% سنوياً، في حين تشرف المؤسسات المالية الإسلامية على أكثر من تريليوني دولار.

الفرق الرئيسي بين التمويل التقليدي والتمويل الإسلامي هو أن بعض الممارسات والمبادئ المستخدمة في التمويل التقليدي محظورة منعا باتا بموجب الشريعة الإسلامية.

مبادئ التمويل الإسلامي

ويتوافق التمويل الإسلامي بشكل صارم مع الشريعة الإسلامية. تستند المالية الإسلامية المعاصرة إلى عدد من المحظورات التي لا تكون غير قانونية دائمًا في البلدان التي تعمل فيها المؤسسات المالية الإسلامية:

  1. دفع أو تحصيل الفائدة: يعتبر الإسلام القروض التي تدفع الفائدة ممارسة استغلال ية لصالح المقرض على حساب المقترض. وفقا للشريعة الإسلامية، والفائدة هي الربا (الربا)، وهو ممنوع منعا باتا.
  2. الاستثمار في الأعمال التجارية المشاركة في الأنشطة المحظورة: بعض الأنشطة، مثل إنتاج وبيع الكحول أو لحم الخنزير، محظورة في الإسلام. وتعتبر الأنشطة محرمة أو محظورة. ولذلك، فإن الاستثمار في هذه الأنشطة محظور أيضا.
  3. المضاربة (ماسير) : تحظر الشريعة الإسلامية منعاً باتاً أي شكل من أشكال المضاربة أو المقامرة، وهو ما يسمى بالميسر. لذلك، لا يمكن للمؤسسات المالية الإسلامية المشاركة في العقود التي تعتمد فيها ملكية الخير على حدث غير مؤكد في المستقبل.
  4. عدم اليقين والمخاطر (الغرار): تحظر قواعد التمويل الإسلامي المشاركة في العقود التي تنطوي على مخاطر مفرطة و/أو عدم اليقين. ويقيس مصطلح الغرر مشروعية المخاطر أو الاستثمارات ذات الطبيعة غير المؤكدة. ويلاحظ الغرر مع عقود المشتقات والمبيعات القصيرة، والتي هي محظورة في التمويل الإسلامي.

بالإضافة إلى المحظورات السابقة، يستند التمويل الإسلامي إلى مبدأين حاسمين آخرين:

  • الغرض المادي للمعاملة: يجب أن تكون كل معاملة مرتبطة بمعاملة اقتصادية فعلية أساسية.
  • حصة الربح/الخسارة: الأطراف التي تبرم عقوداً في التمويل الإسلامي أسهم الأرباح/الخسائر والمخاطر المرتبطة بالصفقة.

لا يمكن لأحد أن يستفيد من الصفقة التي الطرف الآخر.

أنواع ترتيبات التمويل

وبما أن التمويل الإسلامي يستند إلى قيود ومبادئ مختلفة غير موجودة في الأعمال المصرفية التقليدية، فقد تم وضع أنواع خاصة من الترتيبات المالية للامتثال للمبادئ التالية:

  1. شراكة تقاسم الأرباح والخسائر (المضاربة) المضاربة هي اتفاقية شراكة لتقاسم الأرباح يقوم فيها الشريك (المالي أو رأس المال) بتوفير رأس المال لشريك آخر (مزود عمل أو مرابطب) مسؤول عن إدارة رأس المال واستثماره. ويتم تقاسم المنافع بين الطرفين وفقا لعلاقة متفق عليها سابقا.
  2. مشروع مشترك للأرباح والخسائر المشتركة (المشراقة) مشراقة هي شكل من أشكال المشاريع المشتركة التي يساهم فيها جميع الشركاء برأس المال ويتقاسمون مكاسب وخسائر تناسبية. والأنواع الرئيسية لهذه المشاريع المشتركة هي:
    انخفاض الاقتران: يستخدم هذا النوع من الشركات عادة للحصول على العقارات. يشتري البنك والمستثمر عقارًا مشتركًا. ثم يحول البنك تدريجيا حصته من رأس المال للملكية إلى المستثمر مقابل المدفوعات.
    3- الموشارقة الدائمة: هذا النوع من المشاريع المشتركة ليس له تاريخ انتهاء محدد، ويستمر العمل ما دامت الأطراف المشاركة توافق على مواصلة عملياتها. بشكل عام، يتم استخدامه لتمويل المشاريع طويلة الأجل.
    ​
  3. الإيجار (الإجارة): في هذا النوع من اتفاقيات التمويل ، يقوم المالك (الذي يجب أن يمتلك العقار) بتأجير العقار للمستأجر مقابل سلسلة من مدفوعات الإيجار والشراء ، والتي تنتهي بنقل الملكية إلى المستأجر. نظرا لعدد المحظورات التي تنص عليها الشريعة الإسلامية، فإن العديد من أدوات الاستثمار التقليدية، مثل السندات والخيارات والمشتقات، محظورة في التمويل الإسلامي. الوسيلتان الاستثماريتان الرئيسيتان في التمويل الإسلامي هما:
    1. الأسهم: تسمح الشريعة الإسلامية بالاستثمار في أسهم الشركة. ومع ذلك ، يجب على الشركات عدم الانخراط في أنشطة تحظرها القوانين الإسلامية ، مثل قروض الفائدة أو المقامرة أو إنتاج الكحول أو لحم الخنزير. يسمح التمويل الإسلامي أيضا باستثمارات الأسهم الخاصة.
    2. أدوات الدخل الثابت: بما أن الشريعة الإسلامية تحظر القروض ذات مدفوعات الفائدة، فلا توجد سندات تقليدية في التمويل الإسلامي. ومع ذلك، هناك ما يعادل السندات تسمى الصكوك أو "السندات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية". تمثل السندات ملكية جزئية لأحد الأصول، وليست التزاما بالديون.
    ​